ドル円の動きが激しくなっております。
先週末のコメントでは、ドル円142円～145円レンジをイメージしていたものの、昨日141.63円まで下落、本日は一気に144円台まで上昇しました。
この背景には、円だけではなく、やはりドルが関係していたということになります。
昨日発表の9月シカゴ購買部協会景気指数が市場予想を上回ったことや、パウエルFRB議長が利下げを急がない姿勢を強調したことで、ドル円が143円台まで回復。それに加え、午前9時公表の日銀決定会合の主な意見の中で『最近の円安修正に伴って、輸入物価上昇による物価上振れリスクも減少しているので、見極めるための時間的余裕がある』と利上げを急ぐ内容でなかったことから、ドル円は144円台まで上昇しました。
9月27日～30日にかけての円高は、自民党総裁選結果によるものだけであり、やはり日米金融政策の思惑で、今後もドル円は変動することでしょう。
昨日もお伝えしましたが、米国がソフトランディングならばFRBは利下げを急ぐ必要はなく（ドル高・円安）、ハードランディングならば市場は急ピッチな利下げ・利下げ幅を意識する（ドル安・円高）ことでしょう。ちなみに、先月FOMC結果前のドル円は139.57円まで下落しました。個人的には、この水準は当面下回らないと予想しています。
ソフトランディングかハードランディングかは、米雇用と米景気指標が重要です。インフレ指標は、FRBと市場共にあまり気にしていません。なぜならば、既にインフレは抑制している前提だからです。
いずれにしても、未だドル円は、142円～145円レンジをイメージしています。
【大証金】
本日大証金は堅調に推移しました。昨日もコメントしたように、12038円を下値目安として、想定レンジを〇〇〇〇〇円～〇〇〇〇〇円と考え、買い方針としました。
ただし、ドル円上昇だけでは、大証金の上値にも限界があり、今はあまり欲張らず利食いも視野に入れるべきでしょう。
先日NY金下落で、大証金が400円以上下げたわけではないものの、ややNY市場にて大口投機家の買いポジションが目立ち始めています。おそらく、NY市場が下振れる可能性もあり、大証市場はレンジ相場を意識しておくべきでしょう。ただし、『金』の場合は安くなると現物の買いが入りやすいため、値崩れを起こすとは考えにくい商品です。NY市場の出来高に注目するのが良いでしょう。
【大証白金】
やはり、昨日はNY市場が大幅下落となりました。昨日も指摘したように、NY市場にて大口投機家の買いポジションが目立っていたこともあり、ある程度手仕舞い売りも出たように思います。しかし、昨日の出来高は推定27496枚と低調であったことから、まだ下振れリスクが残っているようにも思えます。
繰り返しになりますが、大証白金が上昇するためには、NY市場の上昇が不可欠です。今のドル円の影響力は乏しく、大証白金の上値にも限界があります。
昨日は、短期売られすぎであるため、大証白金は〇〇〇〇円台まで反発すると予想しましたが、今のところまだ届いていません。まだ可能性はあるものの、高値を強気する相場ではなく、当面は〇〇〇〇円～〇〇〇〇円レンジをイメージしながら逆張りで臨むのが良いでしょう。逆張り買い主体です。
【日経225】
日経225は、本日反発しました。円安と前日2000円安の影響から反発したと考えます。
昨日のコメントで、8月初旬の下落時と異なり、投資家マインドは悪化していないとお伝えしました。8月下落相場は、ドル円が150円半ばから141円台まで一気に下落したことが要因です。相場は、一気に動くと思考能力を失い、狼狽的な行動になりがちです。
いずれにしても、今は高値を追わず、ある一定レンジを意識した逆張り方針が良いと考えます。逆張りの買い主体です。
